Kredi Temerrüt Takası Primlerinin Oynaklığında Uzun Hafıza ve Etkin Piyasa Hipotezi - Fraktal Piyasa Hipotezi Sınaması: Türkiye Örneği

Basit Öğe Kaydı
dc.authorid0000-0002-5424-5359en_US
dc.contributor.authorKaraca, Süleyman Serdar
dc.contributor.authorÇevik, Mustafa
dc.date.accessioned2022-05-05T09:33:59Z
dc.date.available2022-05-05T09:33:59Z
dc.date.issued2021en_US
dc.departmentMTÖ Üniversitesi, Sosyal ve Beşeri Bilimler Fakültesi, Muhasebe ve Finans Yönetimi Bölümüen_US
dc.description.abstractBu çalışmada, Türkiye’nin 2010 – 2020 dönemine ait ülke Kredi Temerrüt Takası Primlerinin finansal zaman serisi olarak özellikleri araştırılmış, parametrik ve yarı parametrik ön testler uygulanmıştır. Asimetrik ikili uzun hafıza modelleri yardımıyla uzun hafıza özellikleri ile birlikte zayıf formda piyasa etkinliği ve fraktal piyasa özellikleri sınanmıştır. Ön testlerle tutarlı olarak ARFIMA-FIGARCH, ARFIMA-FIEGARCH ve ARFIMA-FIAPARCH model sonuçlarına göre değişim serisinde kısa hafızaya yakın özellik ve oynaklık serisinde ise uzun dönem hafıza özellikleri belirlenmiştir. Yapısal kırılmaların varyans denklemine dâhil edildiği modellerde öngörü performasının düştüğü belirlenmiştir. Kırılmalı modellerde uzun hafıza parametre katsayılarındaki meydana gelen azalma, uzun hafıza direncinde kırılma olarak yorumlanabilir. Türkiye’nin kredi temerrüt takası piyasasında volatilitenin öngörülebilir yapıda çıkması, etkin piyasa hipotezi ile çelişmektedir. Kredi temerrüt takası piyasası fraktal özellikler göstermektedir.en_US
dc.description.abstractIn this study, we investigated the characteristics of Turkey's CDS premiums for the period 2010 – 2020 as a financial time series with parametric and semi-parametric preliminary tests. We investigated weak form market efficiency and fractal market characteristics with the help of asymmetric dual long memory models. According to the results of the ARFIMA-FIGARCH, ARFIMA-FIEGARCH and ARFIMA-FIAPARCH models, consistent with preliminary tests, we determined features close to short memory in the change series and features of long-term memory in the volatility series. It was determined that the prediction performance decreased in the models in which structural breaks were included in the variance equation. The decrease in the long memory parameter coefficients in the models made under structural breaks can be interpreted as a break in the long memory resistance. The predictable volatility in Turkey's credit default swap market contradicts the efficient market hypothesis. The credit default swap market exhibits fractal characteristics.en_US
dc.identifier.citationÇevik, M. & Karaca, S. S. (2021). Kredi Temerrüt Takası Primlerinin Oynaklığında Uzun Hafıza ve Etkin Piyasa Hipotezi - Fraktal Piyasa Hipotezi Sınaması: Türkiye Örneği . Gaziantep University Journal of Social Sciences , 20 (3) , 1375-1400en_US
dc.identifier.doi10.21547/jss.901344
dc.identifier.endpage1400en_US
dc.identifier.isbn1303-0094
dc.identifier.issue3en_US
dc.identifier.startpage1375en_US
dc.identifier.urihttps://doi.org/10.21547/jss.901344
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.12899/1048
dc.identifier.volume20en_US
dc.institutionauthorKaraca, Süleyman Serdar
dc.language.isotren_US
dc.publisherMalatya Turgut Özal Üniversitesien_US
dc.relation.ispartofARTICLE FILESen_US
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanıen_US
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessen_US
dc.subjectKredi Temerrüt Takasıen_US
dc.subjectUzun Dönem Hafızaen_US
dc.subjectEtkin Piyasalar Hipotezien_US
dc.subjectFraktal Piyasa Hipotezien_US
dc.subjectCredit default swapen_US
dc.subjectLong term memoryen_US
dc.subjectEfficient market hypothesisen_US
dc.subjectFractal market hypothesisen_US
dc.titleKredi Temerrüt Takası Primlerinin Oynaklığında Uzun Hafıza ve Etkin Piyasa Hipotezi - Fraktal Piyasa Hipotezi Sınaması: Türkiye Örneğien_US
dc.typeArticleen_US

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim
İsim:
Makale Dosyası.pdf
Boyut:
630.37 KB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
Açıklama:
Makale Dosyası
İndir
Lisans paketi
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim Yok
İsim:
license.txt
Boyut:
1.44 KB
Biçim:
Item-specific license agreed upon to submission
Açıklama:
İndir

Koleksiyon

Muhasebe ve Finans Yönetimi Bölümü Koleksiyonu