Türkiye İçin Finansal Belirsizlik Endeksi Önerisi (2010-2021)
Künye
Altemur, N. & Karaca, S. S. (2021). Türkiye İçin Finansal Belirsizlik Endeksi Önerisi (2010-2021) . Journal of International Management Educational and Economics Perspectives , 9 (1) , 64-77 .Özet
Bu çalışmada gelişmekte olan ülkelerdeki finansal belirsizliklerin ölçülmesi amacı ile bir finansal belirsizlik endeksi
hazırlanmıştır. Belirsizlik endeksinin oluşturulmasında değişken olarak BİST100, CDS Türkiye (2 Yıllık), EMBİ Türkiye, Devlet
İç Borçlanma Senetleri Faiz oranı DİBS (2 yıllık), VİX Korku Endeksi ve USD/TRY döviz kuru kullanılmıştır. Finansal
belirsizliğin hesaplanmasında 12 yıllık (2010-2021) bir dönem için değişkenlere aiti günlük veriler kullanılarak Türkiye için
Finansal Belirsizlik Endeksi (TRFBE) oluşturulmuştur. Oluşan bu endeks BİST içerisinden seçilen endeksler ile çalışmada
hazırlanan endeks korelasyon ilişkisine bakılmıştır. Dünya belirsizlik endeksinde belirtilen tarihlerde Türkiye’de de aynı yönlü
dalgalanmalar görülür iken etkili olan belirsizlik dalgalanmalarının terör başta olmak üzere dış politika kaynaklı olduğu
görülmektedir. Oluşturulan TRFBE endeksi ile XBANK ve XU030 endeksleri arasındaki ilişki negatif yönlü, XUSIN, XUTEK
ve XGIDA endeksleri arasındaki ilişki ise pozitif yönlü olarak tespit edilmiştir. In this study, a financial uncertainty index was prepared in order to measure the financial uncertainties in developing countries.
This uncertainty index prepared with the International Monetary Fund (IMF) was compared with the world uncertainty.
BİST100 as a variable in the creation of the uncertainty index CDS Turkey (2nd Annual), EMBI Turkey, Government Debt
Securities Interest rate government securities (2 years), VIX Fear Index, and the USD / TRY exchange rate was used. 12-year
(2010-2021) Financial Uncertainty Index for Turkey using daily data for a period of variable (TRFBE), was created in the
calculation of financial uncertainty. The correlation between the indexes of this index BIST and the index of the introductory
page has been examined. It is seen that the fluctuations of uncertainty that are effective in the TRFBE index prepared in the
study are caused by foreign policy, especially terrorism. The relationship between the TRFBE index and the XBANK and
XU030 indices was determined to be negative, while the relationship between the XUSIN, XUTEK and XGIDA indices was
found to be positive.